MAPA – ECO – Análise de Investimentos e Viabilidade – 53/2025

MAPA – ECO – ANÁLISE DE INVESTIMENTOS E VIABILIDADE – 53/2025

PRIMEIRA ETAPA: Leitura do texto de apoio

A França é a terceira maior origem de investimentos diretos no Brasil, com 66,34 bilhões de dólares em estoque. Em 2024, a corrente comercial entre Brasil e França atingiu 9,1 bilhões de dólares, crescimento de 8% na comparação com o ano anterior. Estima-se que mais de mil empresas francesas atuem no Brasil, sendo diretamente responsáveis pela geração de cerca de 500 mil postos de trabalho no mercado brasileiro.

Fonte: ​BRASIL. Agência Gov. Lula, empresários franceses anunciam R$ 100 bilhões em investimentos no Brasil nos próximos cinco anos. Agência Gov, [S. l.], 26 maio 2025. Disponível em: Acesso em 15 jun. 2025.

SEGUNDA ETAPA: ANÁLISE e RESOLUÇÃO da situação-problema

📊 Cenário

Você é o diretor financeiro da filial brasileira de uma empresa francesa do setor alimentício. A matriz autorizou um novo aporte de investimento de R$ 1.000.000,00 para expansão da linha de produção no Brasil, visando ampliar a atuação na América Latina. Parte do investimento será com capital próprio, e parte financiado junto ao BNDES.

📅 Dados do Projeto

Investimento total: R$ 1.000.000,00

Vida útil do projeto: 5 anos

Receita líquida esperada (anos 1 a 5): R$ 300.000, 450.000, 450.000, 600.000, 600.000

Custos operacionais adicionais: R$ 80.000,00 por ano

Capital próprio: R$ 600.000,00 à taxa de 15% a.a.

Capital de terceiros (BNDES): R$ 400.000,00 a 8% a.a. por 5 anos

Valor residual do projeto: R$ 100.000,00 no final do 5º ano

Responda o que se pede:

a) Calcule o valor da parcela fixa anual para amortizar R$ 400.000 a uma taxa de 8% a.a., em 5 anos.

b) Apresente o custo de cada fonte e calcule o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC), considerando 60% de capital próprio (15% a.a.) e 40% de capital de terceiros (8% a.a.).

c) Monte um quadro do projeto ano a ano com seus respectivos valores e resultados financeiros: investimento inicial, receita, valor residual, custos, financiamento e fluxo líquido de caixa.

​d) Utilizando o CMPC calculado no exercício anterior como Taxa Mínima de Atratividade (TMA), calcule o Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Payback Descontado do projeto.

e) Apresente uma análise final com base nos dados, indicadores e riscos. Reforce se o projeto deve ser executado ou não, com justificativa econômico-financeira.